Главный вывод. Ежегодный грант в фантомных единицах стоимости компании: 65% зависит от результата компании, 35% — от ценности человека, плюс надбавка за критичную роль. Два года ничего не платим, потом — раз в полгода, поэтому уходить дорого.
Формула гранта
Каждый год участник получает грант. Его размер зависит от трёх вещей: как сработала компания, насколько ценен сам человек и насколько критична его должность.
База — процент годового дохода до налога: топ 50%, синиоры 30%, эксперты 15%, критичные специалисты 10%.
Кбизнес, 0–1,5. Итоги компании за прошлый год: выручка, операционный результат, свободный денежный поток и одна стратегическая цель года. Если операционный результат ниже порога бюджета, Кбизнес = 0.
Клично, 0–1,5. Результаты по личным целям — 50%, вклад сверх роли — 25%, ценности по оценке 360° — 15%, потенциал — 10%. После оценки — калибровка: Клично 1,3 и выше получают не больше 20% участников. Ниже 0,6 — гранта нет.
Кроль, 1,0–1,5. Надбавка для должностей, где замену ищут дольше 6 месяцев, нет преемника, есть подтверждённое внешнее предложение или перегружен отдел. Не больше 15% участников и 20% бюджета, письменное обоснование, пересмотр каждый год.
Потолок — не больше 2 баз в год на человека.
Две части гранта
65% — бизнес-часть
Выдаётся в фантомных единицах по текущей стоимости компании. Привязка к бизнесу двойная: результат года определяет размер, а стоимость компании к моменту выплаты — сумму. Потолок роста стоимости — 2×.
35% — личная часть
Фиксированная сумма в рублях. Не обесценивается в плохой год компании, поэтому ценного человека можно наградить, даже если финансовые метрики слабые.
Пример: синиор, доход до налога 7,3 млн, база 2,18 млн
Ситуация
Кбизнес
Клично
Кроль
Грант
Компания провалила год, человек сильный
0,4
1,4
1,0
1,64 млн (75%)
То же, но роль критичная
0,4
1,4
1,3
2,13 млн (98%)
Хороший год, средний результат
1,2
1,0
1,0
2,46 млн (113%)
Хороший год, слабый результат
1,2
0,5
1,0
0
График выплат
Первые два года по гранту ничего не выплачивается. Затем четыре части по 25% — на 30, 36, 42 и 48 месяцах. Гранты выдаются каждый год и наслаиваются: с третьего года выплаты идут раз в полгода, а впереди всегда остаётся невыплаченное.
График
Не выплачено сразу после нового гранта
Наша схема: 4 × 25% на 30–48 месяцах
~3,5 годовых гранта
25/25/25/25 по годам
~2,5
Google сейчас: 38/32/20/10
~2,0
Чем больше не выплачено, тем дороже уйти. Google важнее найм, и её акции ликвидны. Цель кейса — удержание.
Правила и решения
При увольнении
По собственному желанию — невыплаченные части сгорают.
Сокращение, пенсия, болезнь — сохраняется пропорционально отработанному, выплачивается по графику.
За нарушение — сгорает всё.
Продажа компании или будущее IPO — все гранты выплачиваются досрочно.
Кто решает
Совет директоров: принципы, потолок бюджета, Кбизнес, формула стоимости, гранты топов и синиоров, их Кроль.
Комитет руководителей — генеральный, финансовый директор и директор по персоналу: эксперты, специалисты, гранты за заслуги.
Независимый оценщик раз в год подтверждает стоимость единицы.
Почему фантомные единицы
Не реальные акции. Без IPO сотруднику некуда их продать, нужна обязательная выкупная схема, а собственникам — согласие на размытие долей.
Не опционы. У убыточной компании без рыночной цены опцион трудно оценить и почти невозможно объяснить. Ценность для сотрудника ниже расхода компании (Hall и Murphy, 2003).
Не чистые деньги. Денежный план на 3 года по жёстким метрикам у JLR обесценился. Фантомная единица даёт ощущение доли и следует за стоимостью компании.
Практика отрасли. VW, Porsche, Continental и JLR платят виртуальными акциями. Мы повторяем механику без биржевой цены — по формуле совета директоров.